【私享研报】从2018年中报看IFRS9对银行报表的影响

（一）什么是IFRS9？为何要施行IFRS9？

IFRS9即国际会计准则理事会(简称IASB）于2014年7月24日正式发布的国际财务报告准则第9号——金融工具，对原有的金融工具会计准则（IAS39）进行了修订，我国企业自2018年1月1日开始逐步开始采用新准则。

旧准则对于金融资产的分类较为复杂，且主观性强，对于资产减值的计提不够充分，仅考虑过往已经发生的损失。2008年金融危机之后，旧准则的弊端进一步显现，客观上加速了IFRS9的诞生。新准则对于金融资产分类更具逻辑性，增强了会计信息的准确性、可比性。

（二）IFRS9修订了哪些内容？

新准则修订的内容主要包含以下三个方面：1）金融资产按新的分类标准由四类重新分为三类；2）资产减值损失的计提更加充分全面，考虑“预期损失”；3）修订了套期会计的相关计量。由于银行很少使用套期会计，因而本文仅从前两个方面探究新准则对银行的影响。

1、金融资产重分类（“四变三”）

相比于旧准则，新准则对金融资产进行分类的标准发生了变化，资产类别也由原来的四类变成了三类。

旧准则下，根据持有的目的、回收金额是否固定、有无到期日等判断标准，将金融资产分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、可供出售金融资产、持有至到期投资、贷款和应收款项类投资四大类。

新准则下，根据合同现金流测试及业务模式测试，将金融资产分为以公允价值计量且变动计入当期损益的金融资产（FV-PL）、以公允价值计量且变动计入其他综合收益的金融资产（FV-OCI）、以摊余成本计量的金融资产（AC）三大类。

这里提到两个重要的测试：1）合同现金流测试，即根据金融资产的合同细则判断其现金流是否仅为本金和利息，未能通过测试的金融资产分类为FV-PL，通过测试的金融资产将进入业务模式测试。进行合同现金流测试时需要穿透至底层资产，如底层资产无法明确，则将金融资产被动分类为FV-PL；2）业务模式测试，即判断持有金融资产是为收取合同现金流，还是既为了收取合同现金流又以出售为目的，或是其他业务模式。

图1：新旧准则下的金融资产分类

数据来源：财政部、私享基金

2、资产减值计提更加全面

旧准则下，只对有客观证据表明已经发生减值的金融资产才计提减值准备，计提范围包括除以公允价值计量且变动计入当期损益之外的金融资产。新准则采用“预期损失法”与“三阶段模型”，对未发生信用减值的金融资产，也需计提减值准备；计提范围包括在AC及FV-OCI中核算的债务工具，以及旧准则未覆盖到的表外信贷承诺、财务担保合同等。计提方式更加严格审慎，计提的范围也更加全面。

“三阶段模型”：金融资产的信用风险并未显著增加时，适用第一阶段，按照该金融资产未来12个月内的预期信用损失计提减值；金融资产的信用风险显著增加的适用第二阶段，已经发生信用减值的适用第三阶段，二、三阶段都是按照该金融资产整个存续期内的预期信用减值损失计提减值，不同点在于，计算利息收入时的方式不一样，第三阶段不含减值部分的利息收入。

表1：三阶段模型

数据来源：财政部、私享基金

（三）采用IFRS9对银行会有哪些影响？

1、首次调整影响：

（1）收入结构发生改变：利息收入减少，投资收益增加

资产重分类后，原有收入计入利息收入的部分资产转为FV-PL，会减少利息收入而增加投资收益，但不改变总营收。这个结构改变也只是由于金融资产首次重分类导致的，而后续新的资产结构形成后，新的收入结构也基本稳定。

（2）补提拨备导致净资产减少

新准则对于资产减值的计提更加严格审慎，新旧准则切换时，对于旧准则下减值计提不够充分的金融资产需要进行补提，补提减值主要调整其他综合收益、未分配利润科目，因而会导致净资产减少，不影响当期利润。

2、后续影响：

（1）业绩波动加大

新准则施行后，以公允价值计量、且影响当期损益的金融资产增加，公允价值变动导致银行的业绩波动加大。

（2）拨备计提更加严格

采用新准则除了对存量金融资产进行补提减值产生的首次影响外，对于后续增量金融资产的减值计提也更加严格，银行计提减值的压力增大，但报表呈现的拨备覆盖情况会更加真实客观。

（四）什么时候开始施行IFRS9？

A+H股上市的银行施行的时间为2018年1月1日，A股上市银行施行的时间为2019年1月1日，其他非上市银行施行的时间为2021年1月1日。目前已有11家银行（五大行、股份行除兴业、华夏）自2018年1月1日开始施行了新准则，变更细节已在中报披露，下文将介绍具体影响。

（一）利息收入减少，投资收益增加

下表统计了旧准则下的四大类资产分别计入新三类资产的比例（占总资产的比重）。从表中可以看出，旧准则下以公允价值计量且变动计入当期损益的金融资产基本上还是留在这一科目，可供出售金融资产主要重分类至FV-OCI，持有至到期投资、应收款项类投资主要分类至AC。FV-PL与FV-OCI的资产比重增加导致投资收益增加。五大行重分类变化的资产比例较小，股份行较大。其中，民生银行有7.59%的资产从应收款项类投资重分类至FV-PL，为11家银行中最高，因而投资收益的变化也最为显著。

表2:各银行资产重分类变动比例

数据来源：各银行中报、私享基金

注：表格中的一类、二类、三类、四类分别对应旧准则下的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、可供出售金融资产、持有至到期投资、应收款项类投资四大类资产

各银行中报关于会计变更相关的信息披露不一致，招行披露的细项最为全面。仅有招行和民生披露了因资产重分类导致利息收入减少的金额，五家银行未披露，其他银行可根据净息差大致测算（表中带星号的数据）。民生银行由此减少的利息收入为126.8亿元，占营收比重16.81%，为已披露的银行中变化最大的。

收入结构的调整并不会影响整体营收，但需要注意的是，利息收入减少会影响一个大家普遍比较关注的指标—净息差。多家银行中报披露的净息差已采用新准则，但建行、民生、光大仍然采用旧准则，这在横向对比时就给我们带来了一点小麻烦。建行、民生、浦发如用新准则测算的净息差大致分别为2.29%、1.19%、1.4%。资产结构变化较大的，净息差变化也较大。净息差主要反映银行生息资产的盈利能力，对于非息收入占比高的银行，单看净息差并不能直观反映银行整体的盈利能力，因此我们思考在后续考量净息差的时候，是否需要综合考虑利息收入的占比。此外，根据兴业银行的资产结构（贷款占比小、投资类资产占比大），预计新准则下，兴业银行的净息差也会有较大变化。

表3:各银行利息净收入与净息差中报披露情况

数据来源：各银行中报、私享基金

注：带星号的为测算值

（二）净资产减少

由于补提拨备导致净资产减少的比例多在2%左右。11家银行中，建设银行净资产降低最少（-1.08%），反映出其资产质量较优，不良确认严格，从不良偏离度指标也可以看出（2017年末的不良偏离度58.5%，为所有银行最低）。交通银行净资产下降3.91%，为11家银行最高，旧准则下的不良确认不够严格。

净资产减少主要反映在其他综合收益与未分配利润两个科目，其中，FV-OCI补提的减值与FV-OCI资产重估价值的变化在其他综合收益中核算，其他资产补提的减值及FV-PL资产重估价值的变化在未分配利润中核算。其他综合收益增加反映FV-OCI资产重估升值。

简单来看，净资产变化主要由于三个方面：补提拨备+市值重估变动+抵税效应，补提拨备减少净资产，而资产重估升值与拨备计提产生的抵税效应可增加净资产。从绝对数值看，大行中工行补提的减值最高（685.54亿），股份行中浦发银行补提减值最高（204.44亿）。大部分银行资产重估是升值的，仅有平安银行降低，但升值影响有限。

表4:各银行净资产与拨备变动情况

数据来源：各银行中报、私享基金

注：由于建行和中信没有披露递延所得税资产重新计量的金额，因而将市值重估变动与抵税影响合计统计。

（三）拨备覆盖率提升

前文我们提到的拨备覆盖的范围除了贷款外，还有其他类别资产，下表统计了针对贷款补提的拨备。11家银行由于补提贷款拨备导致拨备覆盖率增加的平均水平为18.8%，但其中差异很大。招行仅增加1.9%，说明其贷款质量优质，而形成鲜明对比的是交通银行，拨备提升49.8%。再从一季报数据看，11家银行的拨备覆盖率都是提升的，但若扣除准则调整影响，一季度中行、交行、浦发、民生、光大的拨备覆盖率实际上是下降的。

此外，8家银行还对表外资产进行补提减值，而交行、浦发、平安尚未对表外资产补提减值。

表5:各银行贷款拨备覆盖率变动情况

数据来源：各银行中报、私享基金

（四）资本充足率下降

净资产减少的一个重要影响即资本充足率会有所下降（对一级资本充足率、核心一级资本充足率的影响比率一样）。从统计结果看，净资产减少导致11家银行资本充足率下降的平均值为0.25%，交行下降程度最大（0.47%）。

表6:各银行资本充足率变动情况

数据来源：各银行中报、私享基金

总结：

IFRS9对于11家银行的影响主要表现为：利息收入出现不同程度下降，民生银行下降程度最大，净息差相比旧准则降低；补提拨备导致11家银行净资产下降2.17%（平均），拨备覆盖率提升18.8%（平均），资本充足率降低0.25%（平均）。变更后，银行以公允价值计量、且变动计入当期损益的资产增加，将导致业绩波动加大，拨备计提更加审慎严格，银行拨备计提压力增大，但对于拨备计提较为充分的银行压力较小。

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 来源：私享基金研究部